פדיון ימי חופשה הינו תשלום הניתן לעובדים בגין ימי חופשה שלא נוצלו בתום העסקתם. עובדים זכאים לפדות ימי חופשה שנצברו בשנה הנוכחית ובשלוש השנים הקודמות. את התשלום עבור פדיון חופשה יש לנכות ממס הכנסה. מעסיקים חייבים לאפשר לעובדים לקחת את ימי החופשה שנצברו ואינם יכולים לפדות את ימי החופשה השנתית לפני תום תקופת ההעסקה.
החוק יוצר הגבלה של מספר ימי החופשה שעובד יכול לצבור ולהשתמש לחופשה. עובד רשאי לפדות את כל ימי החופשה שלא נוצלו בתום העסקתו, עד למגבלה המותרת בחוק. על המעסיקים לנהל פנקס חופשה שנתי ולעקוב אחר ימי החופשה הצבורים והמנוצלים של העובד. תשלום עבור פדיון ימי חופשה חייב במס הכנסה, והתשלום בעת פיטורים פטור מדמי ביטוח לאומי. מעסיקים אינם יכולים לכפות על עובדים להשתמש בימי חופשה במהלך תקופת ההודעה המוקדמת שלהם כדי להפחית את התשלום עבור ימי חופשה שלא נוצלו. ימי חופשה עודפים כפופים להסכמה בין הצדדים.